Aurelius Capital Management
Aurelius Capital Management — хедж-фонд, основанный в 2005 году Марком Бродским и Адамом Станиславским[1] и зарегистрированный в США. Управляет фондом Марк Бродский, юрист, ранее работавший в фонде Elliott Associates[2][3].
Фонд по инвестиционной стратегии относится к группе фондов-«стервятников»[4] (термин, по-видимому, введён в обращение министром иностранных дел Аргентины Эктором Тимерманом[5]). Такие фонды специализируются на выкупе и предъявлении к погашению обязательств крупных проблемных заёмщиков, в том числе суверенного долга. Как правило, фонд-стервятник скупает проблемные долги значительно дешевле номинальной стоимости, а затем, выступая в качестве миноритарного держателя долга, блокирует пакетную реструктуризацию и списание долгов, добиваясь выкупа своего пакета по номинальной стоимости, либо использует процедуру банкротства и взимает долг через арест и ликвидацию активов должника.
Содержание
Работа с корпоративными долгами
В 2010 году последствия мирового кризиса вынудили дубайскую государственную инвесткомпанию Dubai World просить кредиторов строительного проекта Nakheel о смягчении условий возврата долгов. Для успешной реструктуризации национальное законодательство Дубая требовало 100 % согласия кредиторов. Единственным несогласным кредитором из пакета кредитов на общую сумму $25 млрд оказался Aurelius Capital Management, скупивший обязательства на общую сумму около $5 млн. Долг был выкуплен у фонда другим кредитором проекта — Deutsche Bank, сумма сделки не оглашалась[6].
В 2013 году фонд участвовал в реструктуризации обязательств британского Co-op Bank, скупив значительное число обязательств банка после понижения его кредитного рейтинга до мусорного. По итогам реструктуризации долга и санации банка головной корпорацией обязательства выросли в цене и были превращены в биржевые акции банка[2].
В начале 2015 года Aurelius Capital Management выступал в качестве одного из держателей корпоративного долга Petrobras и пытался использовать скандал вокруг взяточничества в бразильском нефтяном гиганте и связанные с этим задержки в официальной отчётности. В частности, фонд пытался организовать совместное заявление держателей более чем 25 % долга о просрочке платежей, что требовалось законом для объявления дефолта[7].
Задолженность Аргентины
После экономического кризиса в Аргентине, приведшего к дефолту по суверенному долгу, обязательства Аргентины перед частными кредиторами были реструктуризованы на 93 % объёма долга. Хедж-фонды, в число которых входил и Aurelius Capital Management, владевшие оставшимися 7 % долга, не согласились с условиями реструктуризации и оставили за собой право взыскать долги через суд.
В октябре 2013 года фонды NML Capital Limited и Aurelius Capital Management прибегли к судебному иску с целью вынудить Аргентину заплатить 100 % задолженности по просроченным обязательствам, которые были выкуплены фондами за небольшую долю от их номинальной стоимости. Иск базировался на особенностях некоторых суверенных облигаций Аргентины, выпущенных и обслуживавшихся в США и подпадавших под юрисдикцию федеральной судебной системы США.
В 2014 году федеральный судья США Томас Гриза присудил NML Capital Limited и Aurelius Capital Management право немедленного взыскания полной суммы долга с процентами по некоторым просроченным долгам Аргентины на общую сумму $1,33 млрд, что привело к обрушению кредитного рейтинга Аргентины и получило название «второй аргентинский дефолт»[2]. Попытки Аргентины оспорить решение в высших судебных инстанциях США успеха не имели[8].
Задолженность Украины
В 2015 году фонды Elliott Associates и Aurelius Capital Management оказались держателями украинских обязательств на номинальную сумму $500 млн и получили право голоса при обсуждении соглашения о реструктуризации части суверенного долга Украины на общую сумму $18 млрд[9]. Оба фонда отказались от участия в реструктуризации и потребовали от Международной ассоциации свопов и деривативов (ISDA) признать просрочку Украиной платежей по текущим обязательствам. 2 октября 2015 года исполнительный комитет ISDA признал наступление 4 октября 2015 года события неуплаты Украиной долга[10].
См. также
Напишите отзыв о статье "Aurelius Capital Management"
Примечания
- ↑ [www.globalcapital.com/article/k6br4l4s295v/distressed-pros-team-up-for-aurelius-hedge-fund Distressed Pros Team Up For Aurelius Hedge Fund] (англ.). globalcapital.com (29-04-2005). Проверено 4 октября 2015. [www.webcitation.org/6iF0Qk6Mb Архивировано из первоисточника 13 июня 2016].
- ↑ 1 2 3 Jill Treanor. [www.theguardian.com/business/2013/sep/20/hedge-funds-force-co-op-consider-flotation Co-op forced to consider hedge fund plan] (англ.). The Guardian (20-09-2013). Проверено 4 октября 2015. [www.webcitation.org/6iF0gXZKZ Архивировано из первоисточника 13 июня 2016].
- ↑ [www.checkfundmanager.net/diligence/?p=1636 Brodsky, Mark David of Aurelius Capital Management, LP] (англ.). Operational Due Diligence (13-04-2010). Проверено 4 октября 2015. [www.webcitation.org/6iF0mJfay Архивировано из первоисточника 13 июня 2016].
- ↑ Sujatra Rao, Chris Spink. [uk.reuters.com/article/2015/09/18/uk-ukraine-aurelius-exclusive-idUKKCN0RI1T320150918 Exclusive: Hedge fund Aurelius holds Ukraine debt, asking better terms] (англ.). Reuters (18-09-2015). Проверено 4 октября 2015. [www.webcitation.org/6iF0x12Hk Архивировано из первоисточника 13 июня 2016].
- ↑ Hector Timerman. [www.huffingtonpost.com/hector-timerman/africa-latin-america-vulture-funds_b_2100827.html Africa and Latin America Still Fight Vulture Funds] (англ.). Huffington Post (14-11-2012). Проверено 4 октября 2015. [www.webcitation.org/6iF16bQCa Архивировано из первоисточника 13 июня 2016].
- ↑ Anousha Sakoui, Simeon Kerr. [www.ft.com/intl/cms/s/0/a5ddfd68-e135-11df-90b7-00144feabdc0.html Dubai World secures $25bn restructuring] (англ.). Financial Times (26-10-2010). Проверено 13 июня 2016.
- ↑ Katia Porzecanski. [www.bloomberg.com/news/articles/2015-02-02/petrobras-still-breaching-debt-rules-aurelius-tells-bondholders Petrobras Still Breaching Debt Rules, Aurelius Tells Bondholders] (англ.). Bloomberg (03-02-2015). Проверено 4 октября 2015. [www.webcitation.org/6iF1k6nDM Архивировано из первоисточника 13 июня 2016].
- ↑ Mark Weisbrot. [www.nytimes.com/2014/06/23/opinion/the-debt-vultures-fell-swoop.html The Debt Vultures' Fell Swoop] (англ.). New York Times (22-06-2014). Проверено 4 октября 2015. [www.webcitation.org/6iF1tE3mU Архивировано из первоисточника 13 июня 2016].
- ↑ [zn.ua/ECONOMICS/sorvat-sdelku-po-gosdolgu-ukrainy-ugrozhaet-fond-stervyatnik-shantazhirovavshiy-aargentinu-reuters-189213_.html Сорвать сделку по госдолгу Украины угрожает фонд-"стервятник", шантажировавший Аргентину]. Зеркало недели (19-09-2015). Проверено 4 октября 2015. [www.webcitation.org/6iF22C0Kd Архивировано из первоисточника 13 июня 2016].
- ↑ [dc.isda.org/documents/2015/10/emea-dc-decision-02102015-2.pdf Determinations Committee Decision] (англ.). ISDA Determinations Committee (02-10-2015). Проверено 4 октября 2015. [www.webcitation.org/6iF2Em1QI Архивировано из первоисточника 13 июня 2016].
Ссылки
- [www.aurelius-capital.com/ Сайт фонда Aurelius Capital Management]
- [www.prosek.com/ Сайт Prosek Partners, консультантов по PR фонда]
Отрывок, характеризующий Aurelius Capital Management
– Отчего вы не говорите? – обратилась княжна к старому старику, который, облокотившись на палку, стоял перед ней. – Скажи, ежели ты думаешь, что еще что нибудь нужно. Я все сделаю, – сказала она, уловив его взгляд. Но он, как бы рассердившись за это, опустил совсем голову и проговорил:– Чего соглашаться то, не нужно нам хлеба.
– Что ж, нам все бросить то? Не согласны. Не согласны… Нет нашего согласия. Мы тебя жалеем, а нашего согласия нет. Поезжай сама, одна… – раздалось в толпе с разных сторон. И опять на всех лицах этой толпы показалось одно и то же выражение, и теперь это было уже наверное не выражение любопытства и благодарности, а выражение озлобленной решительности.
– Да вы не поняли, верно, – с грустной улыбкой сказала княжна Марья. – Отчего вы не хотите ехать? Я обещаю поселить вас, кормить. А здесь неприятель разорит вас…
Но голос ее заглушали голоса толпы.
– Нет нашего согласия, пускай разоряет! Не берем твоего хлеба, нет согласия нашего!
Княжна Марья старалась уловить опять чей нибудь взгляд из толпы, но ни один взгляд не был устремлен на нее; глаза, очевидно, избегали ее. Ей стало странно и неловко.
– Вишь, научила ловко, за ней в крепость иди! Дома разори да в кабалу и ступай. Как же! Я хлеб, мол, отдам! – слышались голоса в толпе.
Княжна Марья, опустив голову, вышла из круга и пошла в дом. Повторив Дрону приказание о том, чтобы завтра были лошади для отъезда, она ушла в свою комнату и осталась одна с своими мыслями.
Долго эту ночь княжна Марья сидела у открытого окна в своей комнате, прислушиваясь к звукам говора мужиков, доносившегося с деревни, но она не думала о них. Она чувствовала, что, сколько бы она ни думала о них, она не могла бы понять их. Она думала все об одном – о своем горе, которое теперь, после перерыва, произведенного заботами о настоящем, уже сделалось для нее прошедшим. Она теперь уже могла вспоминать, могла плакать и могла молиться. С заходом солнца ветер затих. Ночь была тихая и свежая. В двенадцатом часу голоса стали затихать, пропел петух, из за лип стала выходить полная луна, поднялся свежий, белый туман роса, и над деревней и над домом воцарилась тишина.
Одна за другой представлялись ей картины близкого прошедшего – болезни и последних минут отца. И с грустной радостью она теперь останавливалась на этих образах, отгоняя от себя с ужасом только одно последнее представление его смерти, которое – она чувствовала – она была не в силах созерцать даже в своем воображении в этот тихий и таинственный час ночи. И картины эти представлялись ей с такой ясностью и с такими подробностями, что они казались ей то действительностью, то прошедшим, то будущим.
То ей живо представлялась та минута, когда с ним сделался удар и его из сада в Лысых Горах волокли под руки и он бормотал что то бессильным языком, дергал седыми бровями и беспокойно и робко смотрел на нее.
«Он и тогда хотел сказать мне то, что он сказал мне в день своей смерти, – думала она. – Он всегда думал то, что он сказал мне». И вот ей со всеми подробностями вспомнилась та ночь в Лысых Горах накануне сделавшегося с ним удара, когда княжна Марья, предчувствуя беду, против его воли осталась с ним. Она не спала и ночью на цыпочках сошла вниз и, подойдя к двери в цветочную, в которой в эту ночь ночевал ее отец, прислушалась к его голосу. Он измученным, усталым голосом говорил что то с Тихоном. Ему, видно, хотелось поговорить. «И отчего он не позвал меня? Отчего он не позволил быть мне тут на месте Тихона? – думала тогда и теперь княжна Марья. – Уж он не выскажет никогда никому теперь всего того, что было в его душе. Уж никогда не вернется для него и для меня эта минута, когда бы он говорил все, что ему хотелось высказать, а я, а не Тихон, слушала бы и понимала его. Отчего я не вошла тогда в комнату? – думала она. – Может быть, он тогда же бы сказал мне то, что он сказал в день смерти. Он и тогда в разговоре с Тихоном два раза спросил про меня. Ему хотелось меня видеть, а я стояла тут, за дверью. Ему было грустно, тяжело говорить с Тихоном, который не понимал его. Помню, как он заговорил с ним про Лизу, как живую, – он забыл, что она умерла, и Тихон напомнил ему, что ее уже нет, и он закричал: „Дурак“. Ему тяжело было. Я слышала из за двери, как он, кряхтя, лег на кровать и громко прокричал: „Бог мой!Отчего я не взошла тогда? Что ж бы он сделал мне? Что бы я потеряла? А может быть, тогда же он утешился бы, он сказал бы мне это слово“. И княжна Марья вслух произнесла то ласковое слово, которое он сказал ей в день смерти. «Ду ше нь ка! – повторила княжна Марья это слово и зарыдала облегчающими душу слезами. Она видела теперь перед собою его лицо. И не то лицо, которое она знала с тех пор, как себя помнила, и которое она всегда видела издалека; а то лицо – робкое и слабое, которое она в последний день, пригибаясь к его рту, чтобы слышать то, что он говорил, в первый раз рассмотрела вблизи со всеми его морщинами и подробностями.
«Душенька», – повторила она.
«Что он думал, когда сказал это слово? Что он думает теперь? – вдруг пришел ей вопрос, и в ответ на это она увидала его перед собой с тем выражением лица, которое у него было в гробу на обвязанном белым платком лице. И тот ужас, который охватил ее тогда, когда она прикоснулась к нему и убедилась, что это не только не был он, но что то таинственное и отталкивающее, охватил ее и теперь. Она хотела думать о другом, хотела молиться и ничего не могла сделать. Она большими открытыми глазами смотрела на лунный свет и тени, всякую секунду ждала увидеть его мертвое лицо и чувствовала, что тишина, стоявшая над домом и в доме, заковывала ее.
– Дуняша! – прошептала она. – Дуняша! – вскрикнула она диким голосом и, вырвавшись из тишины, побежала к девичьей, навстречу бегущим к ней няне и девушкам.
17 го августа Ростов и Ильин, сопутствуемые только что вернувшимся из плена Лаврушкой и вестовым гусаром, из своей стоянки Янково, в пятнадцати верстах от Богучарова, поехали кататься верхами – попробовать новую, купленную Ильиным лошадь и разузнать, нет ли в деревнях сена.
Богучарово находилось последние три дня между двумя неприятельскими армиями, так что так же легко мог зайти туда русский арьергард, как и французский авангард, и потому Ростов, как заботливый эскадронный командир, желал прежде французов воспользоваться тем провиантом, который оставался в Богучарове.
