Денежный поток
Денежный поток, кэш-фло, кэш-флоу (от англ. Cash Flow) или поток наличных денег — одно из важнейших понятий современного финансового анализа, финансового планирования и управления финансами[1][2][3].
Содержание понятия
Для оценки изменения, динамики финансового положения предприятия под кэш-флоу понимается план движения денежных средств предприятия, учитывающий все поступления денежных средств и платежи. Используется для бюджетирования деятельности предприятия, при составлении бизнес-плана, разработке бюджета движения денежных средств[2].
Под кэш-флоу понимают также отчёт о движении денежных средств (англ. Cash Flow Statement), в котором отражаются все имевшие место в прошлом поступления (притоки) денежных средств и их расходование (отток денежных средств)[4].
Численное значение денежного потока характеризует величину притока денег, если оно больше нуля, или оттока денег, если оно меньше нуля. Положительный денежный поток формируют денежные средства, поступившие в экономический субъект по итогам за соответствующий период, например, поступления от продажи товаров, выполнения работ, оказания услуг. Отрицательный денежный поток формируют денежные средства, затрачиваемые экономическим субъектом в соответствующий период, например, инвестиции, возврат кредита, затраты на сырьё, энергию, материалы и другие.
Использование в инвестиционном анализе
В инвестиционном анализе понятие кэш-флоу используется для расчёта показателей экономической эффективности инвестиций: показателей NPV и IRR. Для решения задач инвестиционного анализа денежный поток представляет собой численный ряд, состоящий из последовательности распределённых во времени значений, рассчитанных как разница между поступлениями денежных средств и платежами за соответствующий период времени.
Общепринятое обозначение потока платежей — CF. Обозначение численного ряда — <math> CF_0, CF_1, ... , CF_n </math>. Отдельный элемент такого ряда может иметь как положительное, так и отрицательное значение.
Исходя из теории временной стоимости денег, для получения суммы потока платежей, приведённой к настоящему моменту времени, используется метод дисконтирования. Таким образом, все суммы денежного потока приводятся к настоящей стоимости[2].
Примечания
- ↑ Т. А. Фролова. [www.aup.ru/books/m171/5_3.htm Управление потоками денежных средств] (рус.). Финансы и кредит: конспект лекций. Таганрог: ТТИ ЮФУ, 2007. Проверено 6 апреля 2012. [www.webcitation.org/683fZk9Ym Архивировано из первоисточника 31 мая 2012].
- ↑ 1 2 3 [www.biz-plan.ru/metod4.php Основные финансовые показатели бизнес-плана] (рус.). Проверено 6 апреля 2012. [www.webcitation.org/683fatF81 Архивировано из первоисточника 31 мая 2012].
- ↑ [dic.academic.ru/dic.nsf/efin_dic/9526 Cash Flow] (рус.). Проверено 6 апреля 2012. [www.webcitation.org/683fcbTei Архивировано из первоисточника 31 мая 2012].
- ↑ [www.cfin.ru/encycl/cashflow.shtml Отчет о движении денежных средств] (рус.). Корпоративный менеджмент. Проверено 6 апреля 2012. [www.webcitation.org/683feCmA0 Архивировано из первоисточника 31 мая 2012].
